{"id":8227,"date":"2022-07-27T09:26:35","date_gmt":"2022-07-27T08:26:35","guid":{"rendered":"https:\/\/telecomkh.info\/?p=8227"},"modified":"2022-07-27T09:27:07","modified_gmt":"2022-07-27T08:27:07","slug":"orange-y-masmovil-firman-un-acuerdo-para-unir-sus-operaciones-en-espana","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/telecomkh.info\/?p=8227","title":{"rendered":"ORANGE y MASMOVIL firman un acuerdo para unir sus operaciones en Espa\u00f1a"},"content":{"rendered":"<p><strong>Tras el periodo de negociaciones exclusivas, que comenz\u00f3 el pasado 8 de marzo, ORANGE y MASMOVIL (LORCA JVCO) han firmado un acuerdo vinculante para combinar sus negocios en Espa\u00f1a<\/strong><\/p>\n<p>La combinaci\u00f3n de las operaciones de ORANGE Espa\u00f1a y MASMOVIL tomar\u00e1 la forma de una Joint Venture 50-50, administrada conjuntamente por ORANGE y LORCA JVCo, con igualdad de derechos de gobernanza. El acuerdo entre las partes incluye un derecho a activar una Oferta P\u00fablica de Venta (OPV) bajo ciertas condiciones acordadas para ambas partes despu\u00e9s de un periodo definido y, en dicho escenario, ORANGE tiene la opci\u00f3n de toma de control de la entidad combinada al precio de dicha Oferta P\u00fablica de Venta (OPV).<br \/>\nLa Joint Venture entre MASMOVIL y ORANGE crear\u00e1 un actor sostenible con capacidad financiera y escala suficiente que le permita seguir invirtiendo y asegurar el futuro de la competencia en infraestructuras en Espa\u00f1a, en beneficio de los consumidores y de las empresas.<br \/>\nLa empresa conjunta, que unir\u00eda negocios complementarios como los de MASMOVIL y ORANGE, dar\u00eda lugar a importantes eficiencias, lo que permitir\u00eda a la entidad combinada acelerar las inversiones en FTTH y 5G, que ser\u00e1n beneficiosas para los consumidores espa\u00f1oles.<br \/>\nComo parte del acuerdo final, el valor empresa de ORANGE Espa\u00f1a se fija en 7.800 millones de euros (7.2x 2022E EBITDAaL y 37.1x 2022E EBITDAaL \u2013 eCapex)2 y el de MASMOVIL (que incluye la adquisici\u00f3n de EUSKALTEL) en 10.900 millones de euros. (8.7x 2022E EBITDAaL y 14.9x 2022E EBITDAaL \u2013 eCapex)2<br \/>\nLas \u201cDue Dilligences\u201d, que se han venido realizando desde el pasado mes de marzo, han arrojado un potencial de sinergias superior a los 450 millones de euros anuales, a partir del cuarto a\u00f1o despu\u00e9s del cierre de la operaci\u00f3n.<br \/>\nLa transacci\u00f3n est\u00e1 soportada por un paquete de deuda de 6.600 millones de euros sin recurso al accionista, que financiar\u00e1, entre otras cosas, un pago de 5.850 millones de euros a los accionistas del Grupo ORANGE y MASMOVIL. Esta distribuci\u00f3n a los accionistas ser\u00e1 asim\u00e9trica, ya que lleva impl\u00edcita el reequilibrio del valor patrimonial a favor de ORANGE para reflejar los diferentes niveles de endeudamiento de las dos compa\u00f1\u00edas por separado. Este paquete de deuda se compone principalmente de deuda bancaria, proporcionada por un \u201cpool\u201d de bancos. La deuda existente de MASMOVIL se mantendr\u00e1 en la nueva compa\u00f1\u00eda. Tras el cierre, la pol\u00edtica financiera acordada entre ORANGE y LORCA JVCO incluye un objetivo de apalancamiento de 3,5 veces ratio deuda neta\/EBITDA para facilitar una salida a bolsa (OPV) de la joint venture a medio plazo.<br \/>\nLa operaci\u00f3n est\u00e1 sujeta a la aprobaci\u00f3n de las autoridades de competencia, as\u00ed como de otras autoridades pertinentes, y se espera que se cierre en la segunda mitad del a\u00f1o 2023, como muy tarde. Hasta que se obtengan dichas aprobaciones y, por lo tanto, mientras no se oficialice el cierre de la transacci\u00f3n, las dos compa\u00f1\u00edas continuar\u00e1n operando de forma independiente.<br \/>\nEn palabras de Christel Heydemann, CEO de ORANGE: \u00abMe produce mucha satisfacci\u00f3n anunciar hoy la conclusi\u00f3n de estas negociaciones. Este acuerdo allana el camino para la creaci\u00f3n de una empresa conjunta que a\u00fane las fuerzas de ORANGE y MASMOVIL en un \u00fanico operador m\u00e1s fuerte, que permitir\u00e1 inversiones en 5G y Fibra, beneficiando a los clientes de toda Espa\u00f1a. Creo firmemente que la creaci\u00f3n de esta nueva empresa es de fundamental importancia para el Grupo Orange, el mercado espa\u00f1ol de telecomunicaciones y para nuestros clientes\u00bb.<br \/>\nSeg\u00fan Meinrad Spenger, CEO de MASMOVIL: \u00abEste es un gran d\u00eda para los consumidores espa\u00f1oles, as\u00ed como para nuestros stakeholders. Junto con ORANGE, planeamos formar un operador fuerte con un modelo de negocio sostenible y la capacidad de invertir en infraestructuras, tecnolog\u00eda y talento a nivel mundial. Anticipamos que esta operaci\u00f3n fomentar\u00e1 la competencia, la digitalizaci\u00f3n y la innovaci\u00f3n en el mercado espa\u00f1ol\u00bb.<\/p>\n<p><span style=\"color: #999999;\"><em>Arriba, en la foto, Christel Heydemann, CEO de ORANGE \/ Imagen cortes\u00eda de ORANGE<\/em><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tras el periodo de negociaciones exclusivas, que comenz\u00f3 el pasado 8 de marzo, ORANGE y MASMOVIL (LORCA JVCO) han firmado un acuerdo vinculante para combinar sus negocios en Espa\u00f1a La combinaci\u00f3n de las operaciones de ORANGE Espa\u00f1a y MASMOVIL tomar\u00e1 la forma de una Joint Venture 50-50, administrada conjuntamente por ORANGE y LORCA JVCo, con &hellip; <\/p>\n<p class=\"link-more\"><a href=\"https:\/\/telecomkh.info\/?p=8227\" class=\"more-link\">Continue reading<span class=\"screen-reader-text\"> \u00abORANGE y MASMOVIL firman un acuerdo para unir sus operaciones en Espa\u00f1a\u00bb<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":8228,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[13],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8227"}],"collection":[{"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=8227"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8227\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":8229,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8227\/revisions\/8229"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/8228"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=8227"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=8227"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/telecomkh.info\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=8227"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}