{"id":6347,"date":"2022-03-08T11:42:19","date_gmt":"2022-03-08T10:42:19","guid":{"rendered":"https:\/\/telecomkh.info\/?p=6347"},"modified":"2022-03-08T11:42:19","modified_gmt":"2022-03-08T10:42:19","slug":"orange-y-masmovil-entablan-negociaciones-en-exclusiva-para-combinar-sus-operaciones-en-espana","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/telecomkh.info\/?p=6347","title":{"rendered":"Orange y MASMOVIL entablan negociaciones en exclusiva para combinar sus operaciones en Espa\u00f1a"},"content":{"rendered":"

ORANGE y MASMOVIL (LORCA JVCO) han anunciado hoy que han comenzado un per\u00edodo de negociaci\u00f3n en exclusiva para combinar sus negocios en Espa\u00f1a<\/strong><\/p>\n

La entidad resultante tendr\u00eda la forma de una Joint Venture controlada por ORANGE y MASMOVIL (LORCA JVCO) al 50%, con una valoraci\u00f3n de la entidad conjunta de \u20ac19.6 miles de millones. Ambas entidades se valoran de forma atractiva, con una valoraci\u00f3n de Orange Espa\u00f1a de 8.1 miles de millones de \u20ac (7.5x 2022E EBITDAaL y 38.7x 2022E EBITDAaL \u2013 eCapex)2 y una valoraci\u00f3n de MASMOVIL (que incluye la adquisici\u00f3n de EUSKALTEL) de 11.5 miles de millones de \u20ac (9.9x 2022E EBITDAaL y 17.8x 2022E EBITDAaL \u2013 eCapex)2.
\nORANGE y LORCA JVCO tendr\u00edan los mismos derechos de voto en la entidad combinada resultante. En consecuencia, ni ORANGE ni LORCA JVCO consolidar\u00edan la entidad combinada en sus cuentas.
\nEl acuerdo entre las partes contempla (i) el derecho a lanzar una Oferta P\u00fablica de Venta (OPV) bajo ciertas condiciones acordadas por ambas partes y (ii) y el derecho de ORANGE a tomar el control y consolidar la entidad combinada resultante en caso de una Oferta P\u00fablica de Venta. En ning\u00fan caso estar\u00eda ORANGE obligada ni a salir de la entidad combinada resultante ni a ejercer esas opciones.
\nLa Joint Venture integrar\u00eda los activos y los equipos de ambas compa\u00f1\u00edas en Espa\u00f1a, apoy\u00e1ndose en sus modelos de negocio altamente complementarios, para dar servicio a 4.0+3.13 millones de clientes de fijo (de los cuales 3.0+2.6 son convergentes), 11.5+8.7 millones de clientes de m\u00f3vil postpago y casi 1.5 millones de clientes de TV.<\/p>\n

La Joint Venture ser\u00eda propietaria de importantes activos de red, lo que le otorgar\u00eda una diferenciaci\u00f3n competitiva en el mercado:
\n▪\uf020Una red de fibra \u00f3ptica ultrarr\u00e1pida con presencia en todo el territorio nacional que alcanza los 16m de unidades inmobiliarias;
\n▪\uf020Una red m\u00f3vil de \u00faltima generaci\u00f3n con cobertura nacional, que gestiona un volumen de tr\u00e1fico muy relevante del mercado espa\u00f1ol.<\/p>\n

La entidad resultante se convertir\u00eda en un competidor m\u00e1s fuerte, con unos ingresos de alrededor de 7.5 miles de millones de \u20ac y EBITDAaL de 2.2 miles de millones de \u20ac, y ganar\u00eda la escala y la eficiencia necesarias para:
\n▪\uf020Abordar una expansi\u00f3n ambiciosa y sostenible de sus redes de FTTH y 5G y
\n▪\uf020Contribuir a que Espa\u00f1a mantenga y contin\u00fae desarrollando unas infraestructuras de telecomunicaciones altamente competitivas.<\/p>\n

Con un amplio y complementario portfolio de marcas, la Joint Venture ofrecer\u00eda a los consumidores espa\u00f1oles y a las empresas propuestas competitivas y diferenciadas para responder a las necesidades de todos los segmentos de mercado, con una conectividad de gran calidad, una excelente experiencia de cliente y un amplio portfolio de servicios innovadores en el entorno digital.
\nEsta Joint Venture generar\u00eda unas sinergias relevantes que podr\u00edan alcanzar los \u20ac450m a partir del tercer a\u00f1o tras el cierre de la operaci\u00f3n.
\nLa transacci\u00f3n se espera que sea firmada durante el segundo trimestre de 2022 y deber\u00eda estar concluida en el segundo trimestre de 2023, una vez obtenidas las oportunas aprobaciones de las autoridades administrativas, de competencia y regulatorias pertinentes.
\nSt\u00e9phane Richard, Presidente & CEO de ORANGE, ha se\u00f1alado: \u201cEstoy muy satisfecho de crear esta Joint Venture con MASMOVIL, aprovechando nuestra larga y exitosa colaboraci\u00f3n para convertirnos en un competidor m\u00e1s fuerte, capaz de realizar las importantes inversiones necesarias para desarrollar plenamente el mercado espa\u00f1ol. Cuento con Jean-Fran\u00e7ois Fallacher y con el compromiso de todo el equipo de ORANGE Espa\u00f1a para convertir esta oportunidad en un \u00e9xito para ambas compa\u00f1\u00edas.\u201d
\nMeinrad Spenger, CEO de MASMOVIL, ha comentado: \u201cPara asegurar el liderazgo en infraestructuras de fibra y 5G, as\u00ed como la prestaci\u00f3n de un servicio excepcional en Espa\u00f1a, necesitamos operadores fuertes con modelos de negocio sostenibles. La combinaci\u00f3n de ORANGE y MASMOVIL ser\u00e1 beneficiosa para los consumidores, el sector de las telecomunicaciones y la sociedad espa\u00f1ola en su conjunto.\u201d
\nLazard ha actuado como asesor financiero de ORANGE. Goldman Sachs Bank Europe SE ha trabajado como asesor financiero de MASMOVIL y BNP Paribas ha actuado como asesor de financiaci\u00f3n de MASMOVIL.<\/p>\n

1 TOTEM Espa\u00f1a y MASMOVIL Portugal no forman parte del per\u00edmetro de la transacci\u00f3n. <\/span>
\n2 Multiplos ORANGE, proforma post carve-out TOTEM. Multiplos MASMOVIL proforma sinergias MASMOVIL\/EUSKALTEL. <\/span>
\n3 Clientes de ORANGE Espa\u00f1a segun la comunicaci\u00f3n de Resultados Financieros de ORANGE 2021. Clientes de MASMOVIL seg\u00fan \u201cMASMOVIL FY21 Earnings Release\u201d.<\/span><\/p>\n

Arriba, en la foto, St\u00e9phane Richard, Presidente & CEO de ORANGE \/ Imagen cortes\u00eda de Orange<\/em><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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